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November 16, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
顧名思義，房地產私募債的核心抵押品就是房屋或其他不動產。通過合理的按揭成數（loan-to-value ratio）及其他風險管理措施，私募債貸款人能夠在風險可控的情況下，收取目標回報。那麼，在債務違約的情況下，貸款人如何收回資金呢？就此，其中一個貸款人強而有力的工具就是委任接管人，因為接管抵押品給予貸款人相當大的自由度去處理抵押品以收回貸款。 接管人可由法庭委任或於庭外按貸款協議或抵押協議委任。在香港，普遍而言接管人都是按協議條文於庭外被委任。一般而言，當貸款協議中訂明的違約事件發生後，貸款人可向借款人追討欠款。如借款人未能償還貸款，貸款人便可根據協議條文委派接管人接管物業。被接管的物業不再由借款人（即原有業主）控制及管理，該物業的控制權及管理權將轉移至接管人的手中，並透過接管人管理或出售物業所得的收入償還貸款。 假若被接管物業的強制銷售價值（forced sale value）高於欠款，貸款人只需安排接管人出售該物業以收回資金；但如果直接出售物業的收回金額低於貸款額，貸款人豈非要錄得虧蝕？事實上，在撰寫抵押協議時，貸款人可擬定有利的條款，訂明接管人於接管物業後的權力。在此，接管人廣泛的權力將大派用場—能按照市況的需求，制定不同策略以提升物業的價值或所產生的收入。常見的權力包括出售或出租物業、修葺或裝潢以改良物業、為物業添置設備和聘請專業人士管理或提升物業質素。以接管一整棟工業大廈作為例子，接管人可翻新大廈單位以吸引新租客、活化工廈為商業大廈以提升租金收入、改變單位的大小和間隔以切合不同用途（如藝術手作工作坊、派對房間等）及聘請物業代理向市場推銷並處理物業出租事宜。在如今物業銷售市場低迷的情況下，上述一系列舉動可能比直接出售整棟工業大廈帶來更理想及更持續的收入。 除上所述，委派接管人接管物業尚有三大利處： 1. 時間和成本 在確定抵押權益可被執行後，委派接管人執行的所需時間和成本相對較低。委派程序所需的開支亦可按抵押協議向借款人追討。 2. 對貸款人的風險 其中一個常見的謬誤是認為接管人是貸款人的代理人，因為接管人是由貸款人委任並協助貸款人處理被抵押的物業。但其實在法律上，接管人是借款人的代理人，借款人對接管人處理被抵押的物業時作出的行為負有責任。因此，委派接管人能為貸款人提供一個與借款人的屏障，及降低貸款人在管理和處理物業所產生的風險—貸款人毋須以佔有抵押權人（mortgagee in possession）身份處理被抵押的物業並承擔相關風險。 3. 接管人的謹慎責任 接管人對借款人負有獲得合理的最佳價格的謹慎責任（duty of care），意即接管人需要盡力為被接管的物業洽談最佳價格，以償還最多的貸款，貸款人因而可收回最多的欠款，對借款人而言亦最為公道。 綜合以上而言，柏衛資本認為委派接管人接管抵押品是一個強而有力的工具，即使在債務違約的情況下，仍可最大化抵押品的價值和收入及保障貸款人的利益。在借款人拖欠貸款的情況下，委派接管人接管抵押品提供一個相對而言較快捷和成本效益較高的方法去收回欠款。 撰文：吳旨賢 柏衛資本董事總經理及首席投資總監
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Insights
November 10, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
Minister of Foreign Affairs of Canada Mélanie Joly (middle)On 10th November, the Youth Town Hall event, in collaboration with the Porte Impact Fund and the PACM Group (“PACM” or “Pacific Aegis Capital Management Group”), provided a unique platform for Canadian youth to engage in a townhall discussion with speakers the Honourable Ms. Mélanie Joly, Minister […]
November 9, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
PACM Group (Holdings) Limited (“PACM” or “Pacific Aegis Capital Management Group”) is pleased to announce its role as a Gold Sponsor for the Vancouver Chinatown Foundation Autumn Gala. The Gala featured an impressive collection of generously donated artworks by internationally renowned Canadian artists, which were auctioned to raise funds for the construction of 58th West […]
October 2, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
從事房地產私募信貸投資的柏衛資本董事總經理兼首席投資總監吳旨賢接受本報訪問時稱，面對當前息口正在上升，對私募信貸投資的需求增加之餘，亦帶動了公司的不良資產貸款融資(Non-Performing Loan Financing)的業務表現。吳旨賢解釋，不少「重資產、輕現金流」尋找該公司融資，主因是他們看好未來經濟有望好轉，「尤其憧憬只須捱多一兩年貴息後，隨經濟好轉即可賺回成本」。目前，柏衛資本手上的物業，分別處於香港、新加坡、澳洲、英國及加拿大等地。吳旨賢表示，上述地方奉行普通法，對公司而言較為熟悉及容易處理；相反，台灣及日本等地則奉行民法法系(Civil Law)，為確保營運效率，故聚焦普通法而非民法法系的地方。考慮以REIT方式實現「在地退出」吳旨賢亦認為，觀乎私募信貸在歐洲、美國及澳洲皆十分成熟，「為何香港不可以從事這類融資」？除了住宅物業，吳旨賢稱，未來亦會考慮投資物流、醫療及數據中心三類物業。未來退出策略方面，吳旨賢稱，未來3至5年，將考慮以房地產信託基金(REIT)的方式，按物業的所在地實現「在地退出」，相信對公司而言，REIT有望成為另一融資渠道。不過，他強調，暫未考慮將手上的抵押品擴展至房地產以外。– END –
從事房地產私募信貸投資的柏衛資本董事總經理兼首席投資總監吳旨賢接受本報訪問時稱，面對當前息口正在上升，對私募信貸投資的需求增加之餘，亦帶動了公司的不良資產貸款融資(Non-Performing Loan Financing)的業務表現。 吳旨賢解釋，不少「重資產、輕現金流」尋找該公司融資，主因是他們看好未來經濟有望好轉，「尤其憧憬只須捱多一兩年貴息後，隨經濟好轉即可賺回成本」。 目前，柏衛資本手上的物業，分別處於香港、新加坡、澳洲、英國及加拿大等地。吳旨賢表示，上述地方奉行普通法，對公司而言較為熟悉及容易處理；相反，台灣及日本等地則奉行民法法系(Civil Law)，為確保營運效率，故聚焦普通法而非民法法系的地方。 考慮以REIT方式實現「在地退出」 吳旨賢亦認為，觀乎私募信貸在歐洲、美國及澳洲皆十分成熟，「為何香港不可以從事這類融資」？除了住宅物業，吳旨賢稱，未來亦會考慮投資物流、醫療及數據中心三類物業。 未來退出策略方面，吳旨賢稱，未來3至5年，將考慮以房地產信託基金(REIT)的方式，按物業的所在地實現「在地退出」，相信對公司而言，REIT有望成為另一融資渠道。不過，他強調，暫未考慮將手上的抵押品擴展至房地產以外。
September 26, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
在整體香港物業市場動蕩期間，私募債或私募信貸（Private Debt/Private Credit）或成為投資者關注的另類投資產品之一。私募債是指由非傳統金融機構（如私募基金和對沖基金）向中小型企業或沒有信貸評級的企業所提供的直接貸款。對於需要融資的借款人而言，私募債提供了一種除了向銀行或資本市場之外的代替方案。私募債通常提供較高的固定收益、短期限和較低風險的投資選擇，因此吸引投資人的關注。此外，私募債的風險監測相對於股權投資更簡單，包括信用風險、流動性風險等，故資產管理投資人更容易進行風險評估，而能更有效的做出投資組合的風險分散。如下圖所示，在過去十年私募債投資的增長前所未有，以資產管理規模（AUM）計算，從2010至2020年間，全球私募債市場從3,200億美元擴大到8,750億美元，成為在另類投資領域中排名第三的資產類別，僅次於私募股權和房地產。根據市場機構Preqin預測, 未來5年私募債市場規模將達到8.92％的複合增長（CAGR），並將達到近2.3萬億美元的資產規模。私募債優勢一般情況下，私募債權基金的目標回報率略低於私募股權基金，因為前者參與更少的風險。在面臨破產的情況下，債權投資人相對於股權投資人擁有優先受償權利，且由於私募債權的設計投資期限較短，故相對有更好的退出機制。同時，由於基金旗下每個債權擁有固定的債務到期期限，故私募債權基金在基金存續期內擁有更容易預判及靈活的再投資機制，以確保期限內基金管理人和投資者的收益最大化。私募債權基金通常會承諾在投資期內定期向投資者分發收入，其中包括基金旗下債權所收到的貸款利息和本金，而不像私募股權基金，僅僅在投資組合實現退出時一次性分配收益。私募債投資可以成為投資組合的良好補充，因為它具有較有競爭力的收益、能有效地分散風險、且波動性相對於股票及基金等金融工具低。此外，私募債投資還具備量身定制能力，可以有效保障貸款方的靈活性。在經濟前景不明朗且利率飆升的時候，私募信貸通常採用浮動利率，更能對抗通脹，並提供比傳統固定收益和股票市場更高的收益率。亞洲私募債市場亞洲私募債規模2014年12月至2019年6月期間翻了一倍，達到約570億美元。隨著亞太區公司的高速增長及銀行貸款成本上升，中小企業急切地希望將其融資渠道多元化，以保證其增長動力，故黑石集團預計其亞太區私人信貸業務的資產將增加十倍。中小企業是許多亞洲經濟體得以多年高速增長的核心支柱，佔所有亞洲企業的90％以上。然而，中小企業往往難以從銀行獲得融資，因為它們的規模較小，缺乏抵押品，因此需要承擔更高的交易成本。與傳統金融機構比，私募債權投資者更願意向中小企業提供援助，因為他們受監管要求的限制相對較小，且其風控措施比傳統金融機構更具靈活性。在過往3年全球疫情及宏觀經濟不理想的影響下，亞太地區的銀行變得更加謹慎和風險回避，對借款人的審查標準也越趨嚴格，使許多企業難以獲得傳統資金來源，因此，私募債融資填補了這一空白，向那些在其他渠道難以獲得融資的企業提供了急需的融資。儘管近期亞洲金融市場波動不斷，但私募債投資仍持續增長，且資產管理人對於其前景普遍較為樂觀。這歸功於企業對私募債的高度關注，以及市場上私募債權投資基金在直接貸款、困境債務、特殊機會、次級債務以及衍生工具等方面的成熟策略及先天優勢。柏衛資本認為，歷史上私募債偏向於中型企業，但隨著亞洲債權投資基金的規模增加，以及投資能力日漸增強，未來有望將能參與更大的融資金額及更複雜的交易結構，以滿足企業的借款需求，為市場帶來更多的活力和發展機遇。– END –
September 9, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
（左起）柏衛資本集團董事總經理兼首席投資總監吳旨賢、靄華押業信貸主席、行政總裁兼執行董事陳啟豪 靄華押業信貸（01319）紮根香港近半世紀，最初只有幾位伙計，專注典當業務，其後開拓樓宇按揭市場，生意愈做愈大，並於2013年上市，奠定行內龍頭地位。雖然靄華押業生意早已上軌道，但近期與柏衛資本（PACM）合組基金，開拓國際房地產私募信貸業務，明言目標投資回報率至少12%。事實上，過去兩年股債市場表現未如理想，私募信貸已成市場新寵。靄華押業主席、行政總裁兼執行董事陳啟豪說，籌組基金旨在尋求海外擴張機會，致力增加集團收入來源。 環球金融海嘯、歐債危機後，全球銀行體系迎來重大改革，如提高資本水平、改善流動性等，令貸款活動備受約制。私募信貸市場因此快速崛起，填補傳統銀行的信貸缺口。據數據供應商《Preqin》資料顯示，全球私募信貸資產規模由2015年約5億美元，增至2022年底的1.4萬億美元。 雖然私募信貸市場急速發展，但美國聯儲局去年持續大幅加息，對金融市場影響陸續浮現，私人信貸市場難以獨善其身，皆因借款人違約增加，國際評級機構穆迪（Moody’s）有分析師早前指，私人信貸市場將迎來「首個嚴峻挑戰」。 另一方面，對借款人來說，現時愈來愈難尋求再融資，皆因貸款是低息年代借入，但目前利率高企，而且早前歐美先後有銀行陷財務危機，致信貸市場進一步收緊。以往可尋求私人信貸機構，惟部分機構如穆迪分析師所言，遇上「首個嚴峻挑戰」，難再提供貸款。 對資本充裕的靄華押業來說，目前環境反而有利開拓國際房地產私募信貸業務，故於今年6月，與柏衛資本簽訂備忘錄，攜手籌組基金，專注房地產私募信貸，預期規模最高達3億美元。陳啟豪說，靄華押業收入主要來自典當貸款、按揭抵押貸款的利息收入，所以希望成立私募信貸基金，增加收入來源，既賺取管理費用收入，同時收取來自投資基金派發的股息。 雖說基金成立目的是開拓國際市場，但陳啟豪透露，基金亦會投資香港。至於海外市場方面，他強調，參與房地產私人信貸投資業務，須解決所涉法律問題，考慮到靄華在港從事資產支持的短期融資服務已近半世紀，對普通法非常熟悉，故會專注開拓奉行普通法的已發展市場，如美國、英國、新加坡和澳洲等地。 據早前簽訂的諒解備忘錄，靄華押業與柏衛資本共同開設一家公司，作為基金普通合夥人，另分別出資1,000萬美元，並視乎情況「加碼」投資。陳啟豪說，由於他們有往績可循，所以早前到台灣作首站路演，獲不少家族辦公室、機構投資者支持，反應遠比預期好。 私募信貸回報勝股債 路演反應遠比預期好，皆因基金回報遠勝傳統股債市場。柏衛資本集團董事總經理兼首席投資總監吳旨賢說，基金目標年回報約12%至15%，另每半年派息1次，全年派8厘。 不過，常說回報與風險同存，預期回報愈高，風險自然愈高。吳旨賢解釋，亞洲私募債市場發展不及歐洲，由於投資者對市場感陌生，所以誤以為回報高達12%，風險極高，但這只要歐美市場標準，又強調「基金無論如何，在任何時間也以保本為最大前提。」 事實上，私募信貸普遍回報遠高傳統股債市場，而且愈來愈被重視。新加坡金融管理局代表早前出席「2023私人信貸投資者亞太區論壇」時列出不少數據，指私募信貸回報高，所以愈來愈受機構投資者歡迎，又強調新加坡優勢甚多，將致力支持私募信貸管理公司在亞洲擴張。 風險可控 搶攻藍海市場 吳旨賢說，私募信貸可簡單地以有沒有抵押品劃分，若沒有抵押品，多數是公司融資，資金能否回籠，主要看公司業務，易受宏觀經濟影響，風險較高，而目前與靄華押業籌組之基金則不同，所有借貸都有抵押品支持，並且按揭成數不超過七成，即使有壞帳，亦有緩衝空間。 雖說基金所有借貸都有抵押品，但目前市道不穩，物業估值面臨下調壓力，尤其是歐美商業房地產，即基金想開拓的市場。吳旨賢重申，基金有嚴格審查流程，根據每單借貸去評估，而且基金主攻每宗金額介乎3,000萬美元至5,000萬美元的私貸市場，與大型私募信貸基金的風險敞口不同。 事實上，靄華押業本業性質與私募信貸相似，而且涉及按揭抵押貸款業務。即使過去一年，各類物業價格回落，銀主盤數目急增，但靄華押業並無受到很大影響，更受惠淨息差改善，2023財年純利按年增20.1%。換句話說，即使經濟復甦不似預期，物業價格回落，借貸人違約風險大增，亦不代表房地產私募信貸一定受影響。 既然靄華押業一直做私募信貸，何解大費周章與柏衛資本成立基金？陳啟豪解釋，以往時有過億元的借貸查詢，但非靄華押業風險胃納，而與柏衛資本合作可分散風險，另可增加借貸金額，進軍3,000萬美元至5,000萬美元的藍海市場。吳旨賢補充，逾億美元以上的借貸，多數有不少大型私募信貸基金、銀行競爭，而金額較細的則由靄華押業這類財務公司主導。由於財務公司難以處理3,000萬美元至5,000萬美元的借貸，而大型基金公司又嫌少，所以市場出現了商機，而有關貸款需求極大。 值得留意的是，部分私募信貸基金將不同債務證券化，打包成按揭抵押證券（MBS）、擔保債務憑證（CDO）等產品，並透過特殊目的機構（Special Purpose Vehicle，SPV）出售予投資者，好處是將風險轉移至第三方。被問到會否考慮這經營模式，吳旨賢強調，與靄華成立的是債權基金，並非投資銀行，毋需做任何衍生工具產品。
September 6, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
提及加息，大眾往往着眼對樓市買家的影響，由供樓負擔比率上升到收租回報率變負數。但事實上，加息對於發展商、賣方的影響甚至更大。由於地產發展的投入資金龐大，而且項目周期往往長達4至5年，些微的息口改變對於整個周期的發展成本影響可以相當大。據統計，2022年香港樓價跌約15%，在長期的利息高漲下地產行業舉步艱難，以現時融資成本4至5厘的水平，按照5至6年發展時間累計，已經是2至3成的利息成本。當新盤因為市場環境而遲遲未能推出，銷售周期每多一年，利息成本就隨之增加，即使樓盤最終仍然能夠以理想價錢售出，但其中利潤卻會被利息成本所蝕食。 隨著2023年的到來，在經歷了一段驅疫重生的過程後，房地產市場出現了許多利好消息：（1）地產商減價，一手市場的銷售正在改善、（2）租金恢復增長勢頭、（3）銀行表現支持立場以促進貸款業務、（4）地價下跌有助改善地產商中線盈利前景、（5）優化的政策環境，如由於跨境活動復常，「高才通」將更活躍、及（6）市傳港府將研究進一步放寬首次置業市民按揭成數的比例，預期帶動下半年經濟及樓市回暖。 多家金融機構看好零售市場，中港通關復常及旅客回流，將推動非必需品市場，特別是高端產品的需求，因此預計零售租金將在2023年下半年反彈約5%。相反在寫字樓方面仍然面臨壓力，由於空置率居高不下且供應充足，核心商業區仍有大量新廈落成，今年將有約超過280萬平方呎樓面落成，包括中環兩幢新商廈，預計核心區租金下半年將有可能再下跌1%至3%。故柏衛資本對於寫字樓投資保持審慎的態度，但將積極在下行市場中尋找估值吸引的標的物。 在住宅方面，由於一手盤搶客和銀行加息等因素，二手樓價近期呈現窄幅上落，近幾個月屋苑成交量明顯萎縮，藍籌屋苑接連出現減價、蝕讓個案。政府進一步放寬首置客按揭成數，令樓價1,000萬以下的單位可借盡九成按揭，買家自然傾向購買面積較大的單位。而細單位、納米樓受到的影響最大，因為其投資屬性高，需求也偏低，抗跌力自然較弱，在短期內價格難有突破。除非大市回穩，樓價持續反彈，或有機會推動細單位售價上揚。 在租賃樓宇方面，雖然近期二手買賣交投量未見突出，但租務情況卻呈現出不同的趨勢。部分買家選擇轉買為租，令多個屋苑出現「租多過買」的現象。內地客和即將來港的家長客都渴望租用優質物業，為租務市場注入新的動力。過往內地生退租並改用視像形式上課，隨著疫情消退和通關復常，現在漸見內地生南下入讀趨勢重升，推升了租盤需求。許多內地生偏好預繳一年租金，因此具有承租優勢，間接導致本地租客需要支付較高的租金才能搶得租盤，進一步帶動整體租金的反彈。 一些銀行認為，影響樓價的關鍵因素在於需求，而「供給側」方面缺乏彈性。隨著內地白領重回香港，預計需求會回升，包括截至今年5月31日，共2.1萬份「高才」申請獲批准，當中約一半已經到港，預計下半年會有更多人獲批和入境。今年首5個月有6.2萬個外籍人士回歸，以及5.6萬的內地白領流入，將抵消本地5.4萬的下降，並支持住宅租金和樓價。多家中資券商及銀行看好下半年樓市，認為在美國聯儲局的立場正處於轉捩點，加上「高才通」支持住宅租金及樓價，預計樓價在下半年保持平穩，而租金則有機會按年升5%。 根據最新市場數據和消息，柏衛資本相信隨著中港通關復常，以及美國預計放緩加息步伐，資金將重新流入資本市場，股市上漲將推動了財富效應。這些積極的發展將對房地產市場產生良好的影響，並有望提高人們置業的意願。此外，資金回流資本市場也將有利於房地產業者更容易地獲得融資，將有效推動市場發展。總體而言，這些利好消息將有望為房地產市場注入新的活力，並為行業帶來驅動力。 撰文：吳旨賢 柏衛資本董事總經理及首席投資總監
August 9, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
Pacific Aegis Capital Management Group (“PACM”) has successfully navigated a complex financial transaction spanning across three nations – Canada, the United Kingdom, and Hong Kong, China. This deal involved secured financing of HKD 210M across five assets, collectively worth HKD1.6B. Our primary security in this transaction was a senior mortgage.On August 9th, 2023, PACM engaged […]
August 6, 2023 / April 23, 2025 by admin_pacm_wp
靄華押業信貸（1319）與柏衛資本日前宣布籌組投資基金，投資於發達市場的房地產資產作擔保的私募信貸產品，預期基金規模最高達三億美元，基金回報率則達雙位數，獲不少家族辦公室、機構投資者支持，以分散投資組合的風險。 靄華押業主席、行政總裁兼執行董事陳啟豪表示，與柏衛資本的理念一致，就是以「不蝕錢」為目標，「在後疫情時代下，大多人都是重資產而缺現金流，我們有九成客戶都是生意人，我常常說『生意無限，只欠東風』，我們正正希望能夠成為大家的東風！」 六月初，提供當押及物業按揭服務的靄華押業宣布，與房地產私募信貸投資管理公司柏衛資本訂立諒解備忘錄，擬攜手拓展國際房地產私募信貸機構投資管理業務，籌組投資基金，投資策略包括資產支持的直接借貸、不良債權收購、收購融資等，並將開展一系列的海外路演活動，計劃向潛在投資者介紹基金的投資策略和優勢，以吸引更多的投資者參與，預期基金規模最高達三億美元。 根據諒解備忘錄，雙方潛在合作模式之一為共同設立「有限合夥基金」，其中靄華押業將會作為基石投資者，為基金提供初始資本，雙方亦會共同開設公司作為基金的普通合夥人。 陳啟豪與吳旨賢（左）理念一致，就是以「不蝕錢」為目標。 柏衛資本董事總經理兼首席投資總監吳旨賢表示，這是集團旗下第二隻基金，相信以雙方在私募信貸基金及貸款行業的專業經驗，基金將成功捕捉市場復甦的機遇，為投資者帶來適當的風險調整回報產品。「我們預期基金回報率達雙位數，並將會投資於發達市場的房地產資產作擔保的私募信貸產品。」 他們主要提供千萬至億元的貸款金額，「一般大型私人銀行都是做億元以上的金額，亦很少有基金公司會做這個金額，但其實是有市場需求的。」 吳旨賢指出，基金的投資策略簡單易明，基金主要投資於房地產私募信貸產品，其中包括香港、新加坡等大城市的物業一按貸款，即使有壞帳情況出現亦有資產在手，而且一般只提供不多於七成的按揭成數，提供緩衝空間。 「你問我怎麼看股票市場的走勢，老實說我真的不懂分析，但我們的基金與股票市場不同，買一隻股份後大跌，真的有機會接近歸零，雖然我們在港股大時代下回報未必及得上炒賣股票，但勝在夠穩健，有往績可循未試過蝕錢，對投資者而言是個不錯的投資選項，能分散投資組合的風險，因此獲不少家族辦公室、機構投資者支持。」 維持雙位數回報 作為另一基金共同管理人的靄華押業主席、行政總裁兼執行董事陳啟豪指出，房地產私募信貸投資是快速增長的市場，希望透過這次合作開拓相關市場潛力，加強兩家公司在國際市場上的競爭力。「我們已合作過幾年，這次是第二次合作成立基金，擔當基金的共同管理人，大家的理念一致，就是以『不蝕錢』為目標。」 他指出， 雙方的合作關係是互補角色，「他們是做B2B的國際市場，我們則在本地深耕多年，主力做百萬至千萬借貸金額的大眾客戶，雖然不時都有過億大額借貸的查詢，但始終不是我們做開，試過轉介比柏衛資本，之後大家索性展開合作，更全面地服務到客戶。」 在後疫情時代下，陳啟豪留意到目前大多數人都是重資產而缺現金流，「不少人的財富大減，需要一段時間重整，而重整就正正需要現金流，我們有九成客戶都是生意人，我常常說『生意無限，只欠東風』，我們正正希望能夠成為大家的東風。」 行科技金融路線 創立於一九七五年的靄華押業，首間當舖「偉華大押」設於旺角區，由當初只有幾位伙記的小店，發展至今天在港九新界擁有十間分店的押業集團，於一三年在港交所上市，成為本地首間上市的當舖集團。 第二代傳人、土木工程出身的陳啟豪九八年加入家族生意，「自細就在當舖長大，讀書放假時就做實習生，接觸到不同階層的客戶，加上之後加入時是在金融風暴之後，是我見過經濟、社會環境最為慘烈的時期。」 他憶述試過有幫襯十年的老客戶在萬不得已下將結婚戒指典當，「一般我們只會留四個月，因為人情擺足一年，有些物品會貶值，導致我們的利潤大減，但最後客人又未必真的能贖回，或是會放我們飛機，令我體會到人情和商業很難平衡。」 陳啟豪當時上了風險管理的第一課，亦成為後來靄華押業行穩健方針的原因。經歷近半個世紀的高低起伏，在陳啟豪帶領下，靄華押業與時並進，除了推出物業按揭服務外，在當押業務上亦有一番革新，「我們是首間公司做物品封存，做足內部監察，更講到明『以一賠十』，同時有第三方監管，提高客戶對我們的信心。」 他指過去幾年當舖的業務增長不錯，「近年港人開始有很多高價物品收藏，例如名牌手袋、名表，當需要資金周轉時就尋求我們的當押服務，幾個手袋都已經是幾十萬，而且勝在有升值潛力。」 接下來，靄華押業計劃再下一城行科技金融的路線，在港鐵尖東站開設加入科技元素的分店，「其實當押業務一直有穩健增長，但我們不會就此停下來，無論是當初加入物業按揭服務，或是開設結合科技金融、地點更為方面的新分店，都是希望以客為本提供更好的服務。」
